استراتيجيات الخيارات التعادل

نقطة التعادل - بيب.

ما هو "نقطة التعادل - بيب"

ونقطة التعادل هي مستوى السعر الذي يساوي فيه سعر السوق للأمن التكلفة الأصلية. بالنسبة لتداول الخيارات، فإن نقطة التعادل هي سعر السوق الذي يجب أن يصله السهم لمشتري الخيار لتجنب الخسارة إذا ما مارس الخيار. بالنسبة للمشتري، فإن نقطة التعادل هي سعر الإضراب بالإضافة إلى القسط المدفوع، في حين أن التعادل لوضع الصفقة هو سعر الإضراب مطروحا منه القسط المدفوع.

كسر "نقطة التعادل - بيب"

يستخدم المستثمرون خيارات لشراء الحق في شراء أو بيع أسهم معينة بسعر محدد. لاتخاذ قرارات بشأن موقف الخيار، يحتاج المستثمر لمعرفة ما إذا كان سعر السوق للسهم يولد مكاسب أو خسائر، وهذا هو السبب في مستوى التعادل مهم.

كيف يؤثر التعايش على وضع الاتصال.

افترض أن المستثمر يدفع قيمة 5 $ لخيار 50 نداء واحد على الأسهم شيز، مما يعني أن المستثمر لديه الحق في شراء 100 سهم من الأسهم شيز بسعر 50 $ للسهم في أي وقت قبل انتهاء الخيارات. نقطة التعادل لخيار المكالمة هي 50 $ سعر الإضراب بالإضافة إلى 5 $ قسط المكالمة، أو 55 $. إذا، على سبيل المثال، يتم تداول السهم في 60 $ للسهم الواحد، ومالك الدعوة يشتري الأسهم في 50 $ وبيع الأوراق المالية بسعر 60 $ في السوق. الربح هو 60 $ أقل 55 $، أو 5 $ للسهم الواحد.

العوملة في وضع الخيار.

كما تستخدم نقطة التعادل لتحديد متى تكون تجارة الخيار مربحة. في هذا المثال، افترض أن المستثمر يدفع قيمة 6 $ لخيار واحد 30 وضع على الأسهم أبك، والذي يسمح للمشتري وضع لبيع 100 سهم من أسهم أبك في 30 $ للسهم الواحد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية الخيار. سعر التعادل موقف وضع هو 30 $ أقل من 6 $ قسط، أو 24 $. إذا كان السهم يتداول بسعر السوق من 22 $، على سبيل المثال، يمكن للمالك وضع شراء الأسهم في 22 $ وبيع الأوراق المالية في 30 $ من خلال ممارسة وضع. الكسب هو 30 $ سعر البيع أقل من 28 $ (22 $ للسهم الواحد زائد 6 $ قسط)، أو 2 دولار للسهم الواحد.

أمثلة على التعادل المحاسبة.

يعرف المحاسبون التعادل كمستوى مبيعات يدفع جميع التكاليف ويولد ربحا من الصفر. يقوم المديرون بحساب مستوى مبيعات التعادل لتغطية جميع تكاليف الشركة والتنبؤ بمستوى الربح المطلوب. يمكن حساب التعادل على أساس الوحدات المباعة أو باستخدام إجمالي مبلغ الدولار من المبيعات، وصيغة التعادل يمكن تعديلها لتقدير المستوى المستهدف للربحية.

حساب الخيار نقاط التعادل الاستراتيجية.

في هذا القسم سوف نقوم بحساب نقاط التعادل - السعر الأساسي المحدد يشير حيث تتحول النتيجة & # 8217؛ ق النتيجة من خسارة إلى الربح والعكس بالعكس.

وسوف نستخدم مثالا على موقف فراشة الحديد مع الضربات 45/50/50/55 - انظر الصورة أدناه للحصول على التفاصيل. لقد دخلت الضربات في أمر غير عادي إلى حد ما عن قصد، ونحن نريد لجعل عمل آلة حاسبة بغض النظر عن ترتيب الساقين التي يدخل المستخدم.

هذا الموضع الخاص لديه أقصى قدر من الأرباح المحتملة من 1650 $ (الخلية L2)، أقصى خسارة ممكنة من 850 $ (الخلية L3) ونسبة المخاطر والمكافأة من 1: 1.94 (خلية L4).

عند النظر إلى الرسم البياني للمردود، يمكنك أن ترى هذا الموقف ربما اثنين من نقاط التعادل: واحد في مكان ما حوالي 47 وآخر في مكان ما حول 53 (هذه هي الأسعار الكامنة حيث خط الأزرق P / L سميكة يعبر الصفر). سنقوم الآن بحساب الأرقام الدقيقة.

مردود خصائص وظيفة و B / E نقاط.

سنقوم مرة أخرى باستخدام خصائص وظيفة العائد الذي ناقشنا في الجزء 6. تذكر أن P / L عند انتهاء الصلاحية كدالة للسعر الكامن:

هو دائما الخطية (أي منحنيات عند انتهاء الصلاحية). اتجاهها أو منحدر يمكن أن تتغير فقط في الضربات.

معرفة هذه ساعدتنا في العثور على أقصى قدر من الأرباح والخسارة القصوى في الجزء 6، وسوف تساعد الآن لنا العثور على نقاط التعادل.

تحديد نقاط السعر الأساسية الرئيسية.

وكما فعلنا في الجزء 6، يمكننا تحديد عدد من & # 8220؛ المهم & # 8221؛ أو & # 8220؛ مفتاح & # 8221؛ نقاط السعر الأساسية - كل الضربات، صفر وانهائية. هذه هي النقاط الوحيدة حيث شيء مهم (تغيير P / L المنحدر، الحد الأقصى أو الحد الأدنى) يمكن أن يحدث.

بين كل زوج من النقاط الرئيسية المجاورة، وظيفة P / L هي دائما خط مستقيم - ثابت، زيادة أو تناقص. وهذا يعني أيضا أنه لا يمكن أن يكون أكثر من نقطة تعادل بين كل زوج من النقاط الرئيسية المجاورة. هناك دائما واحد B / E أو لا شيء.

وللاستراتيجية التي لها ثلاث إضرابات مختلفة، كما لدينا في مثالنا - 45/50/55، لدينا خمس نقاط رئيسية:

صفر إضراب 45 الإضراب 50 (ساقان لهما هذا الإضراب في حالتنا) 55 إضراب اللانهائي.

تقسم هذه النقاط النطاق الكامل للأسعار الأساسية المحتملة إلى أربعة & # 8220؛ أقسام & # 8221 ؛.

تقرر إذا كان هناك B / E.

لمعرفة ما إذا كان هناك نقطة التعادل في قسم معين بين نقطتين، ونحن بحاجة فقط لمعرفة ما إذا كان P / L في هذه النقاط هو إيجابي أو سلبي.

إذا كانت الإشارات مختلفة (P / L إيجابية وسلبية أخرى)، يجب أن يعبر خط P / L الصفر في مكان ما بين النقطتين وهناك التعادل. إذا كانت علامات هي نفسها، لا يوجد B / E. سوف نستخدم هذا المنطق لحسابات إكسيل لدينا.

تنفيذ إكسيل.

سنقوم بعمل هذه الحسابات في الجزء السفلي من صفحتنا، أسفل الرسم البياني X-أكسيس وأقصى حسابات الربح والخسارة. يمكننا نسخ تصنيفات الأعمدة من الصف 63 إلى الصف 72.

على الرغم من أننا قد عملت بالفعل مع النقاط الرئيسية في الجزء 6 عند حساب أقصى قدر من الأرباح والخسارة القصوى، حتى نتمكن من العثور عليها في الصفوف 64-70، والآن نحن بحاجة إليها أيضا فرزها من أدنى إلى أعلى (من أجل معرفة أزواج المجاورة) . ولذلك فمن الأفضل لبدء حساباتنا أكثر من البداية.

المهمة الأولى هي تحديد الضربات وتأمر بها من الأدنى إلى الأعلى.

اسمحوا أولا الحصول على جميع الضربات في الصف 73. نريد الخلايا C73-F73 لعرض الإضراب لساق معينة (نفس العدد كما هو الحال في الصف 4 - خلايا الإدخال الضربة)، ولكن فقط إذا كانت هذه الساق معينة هو التي تستخدم للاستراتيجية الحالية (حجم الموقف في الصف 2 ليس صفر). بالنسبة إلى المواضع التي يقل عدد أرجلها عن أربعة أرجل، لا يتم استخدام بعض الأعمدة الأربعة (حجم الموضع صفر)، ولكن قد لا تزال تحتوي على أرقام في خلايا إدخال المخالفة (نحن لا نريد الاعتماد على المستخدم لحذف المخالفة دوما المدخلات عند عدم استخدام عمود معين). نريد الصف 73 لعرض صفر لهذه الساقين غير النشطة.

وبعبارة أخرى، نريد الخلية C73 لعرض ضربة الساق الأولى (الخلية C4) إذا كان حجم الموقف (الخلية C2) لا صفر، وعرض صفر إذا كان حجم الموقف هو صفر.

الصيغة في الخلية C73 هي:

& # 8230؛ باستخدام وظيفة إف إكسيل التي I & # 8217؛ م متأكد بالفعل مألوفة.

تأكد من أن لديك مراجع نسبية إلى C2 و C4 (أي علامات الدولار) ونسخ الصيغة إلى أرجل أخرى - إلى الخلايا D73، E73، F73.

اختباره عن طريق تغيير بعض أحجام الموقف في الصف 2 إلى الصفر - الصف 73 يجب أن تتغير أيضا إلى الصفر.

ترتيب الإضرابات.

في الصف التالي سنصنف الضربات من الأدنى إلى الأعلى. يمكننا استخدام الدالة إكسيل RANK. EQ (الترتيب في إكسيل 2007 والإصدارات السابقة). الصيغة في الخلية C74 هي:

C73 هي الخلية التي نريد تصنيفها (إضراب الساق الحالي، مع الإشارة النسبية) $ C $ 73: $ F $ 73 هو مجموعة من جميع القيم (كل الإضرابات، مع مراجع مطلقة، لأن النطاق سيكون هو نفسه ل كل الساقين) 1 يعني أننا نريد رتبة تصاعدي (يحصل أدنى ضربة رتبة 1)

نسخ الصيغة إلى الخلايا D74، E74، F74 ويجب أن تشاهد هذا:

يمكنك أن ترى أنه عندما تكون هناك قيم مكررة (المخالفة 50 في مثالنا)، ترجع الدالة RANK. EQ نفس الترتيب (الأدنى) لكل منهم. ولكن في هذه الحالة نحن نريد أن نجعل من صفوف فريدة من نوعها (نريد واحدة من 50 الضربات أن يكون رتبة 2 والآخر أن يكون رتبة 3) وضبط الصيغة في C74 مثل هذا:

النصف الأول هو نفسه. لقد أضفنا الدالة كونتيف، التي ترجع عدد الخلايا في نطاق معين ($ C73: C73) والتي تساوي القيمة في المعلمة الثانية (C73). على سبيل المثال، إذا كان لديك مجموعة من الأرقام 10 و 30 و 20 و 30 و 10 وتساءل عن عدد المرات التي تكون فيها القيمة 30 في ذلك النطاق، فستعود الدالة 2. في هذه الحالة، ترجع كونتيف إلى 1 (1) لأننا نسأل كم مرة قيمة الخلية C73 في الخلية C73، الذي هو بالطبع مرة واحدة). لأن لدينا أيضا -1 في نهاية الصيغة، رتبة الناتجة لا يتغير في هذه الحالة، وأنه لا يزال 2.

تأكد من أن لديك حق علامة الدولار في الجزء C73: C73 ونسخ الصيغة من الخلية C73 إلى الخلايا D73، E73، F73.

يجب أن تحصل على الرتب 2، 3، 4، 1. رتبة واحدة التي تغيرت هو رتبة الضربة الثانية 50، والتي زادت من 2 إلى 3. وقد تم ذلك من قبل وظيفة كونتيف، الذي سأل كم مرة قيمة 50 في الخلايا C73 و C74. هو 2 مرات، لذلك كونتيف يعود 2. جنبا إلى جنب مع -1 في النهاية، رتبة جديدة أعلى من 1 بالمقارنة مع صفوف كان لدينا دون كونتيف سابقا.

قائمة الطلبات النقاط الرئيسية.

الآن لدينا الضربات المرتبة من 1 إلى 4 وكل ضربة لديها رتبة فريدة من نوعها. لدينا كل شيء على استعداد لإدراج جميع نقاط السعر الأساسية لدينا، أمر من صفر إلى أعلى إضراب في الخلايا B75 إلى B79.

ضع القيمة صفر في الخلية B75.

الخلايا B76 إلى B79 ستكون الضربات مع رتبة 1 إلى 4، في هذا الترتيب. وضع الأرقام 1، 2، 3، 4 في الخلايا A76، A77، A78، A79، على التوالي.

يجب أن تكون الخلية B76 أدنى ضربة = الإضراب مع رتبة 1 (وهذا هو السبب في أننا وضع الرقم 1 في الخلية A76).

الصيغة في الخلية B76 يجب أن تؤدي مهمتين:

معرفة، أي من الساقين وضرب مع رتبة 1. العودة الغارة لتلك الساق.

وظيفة إكسيل التي يمكن القيام بالمهمة الأولى هي ماتش. وسوف نستخدمها لمعرفة، حيث في مجموعة من الخلايا C74-F74 هي القيمة 1. وظيفة يأخذ ثلاثة معلمات و بناء الجملة هو:

= ماتش (القيمة التي نبحث عنها، النطاق الذي نبحث فيه، نوع المطابقة)

A76 هي الخلية حيث وضعنا المرتبة المرغوبة (العدد 1) $ C $ 74: $ F $ 74 هي مجموعة من الخلايا حيث أننا نبحث عن الرقم 1 0 يدل على تطابق تام.

ستقوم الدالة بإرجاع القيمة 4 في مثالنا، لأن القيمة التي نبحث عنها (1) موجودة في الخلية F74، وهي الخلية الرابعة في النطاق C74-F74.

الآن سنفعل الجزء الثاني - الحصول على سعر الإضراب للساق الذي وجدنا فقط مع ماتش (الساق 4). نحن نسأل السؤال: ما هي قيمة الخلية الرابعة في نطاق C73-F73؟

سوف نستخدم الدالة إندكس مع معلمتين: النطاق الذي تكون فيه الضربات لدينا (C73-F73) وموقع الخلية التي نبحث عنها (الرقم 4 الذي وجدناه مع ماتش). بناء الجملة هو:

= إندكس (الخلايا مع الضربات، إخراج ماتش)

نسخ الصيغة من الخلية B76 إلى الخلايا B77، B78، B79 للحصول على الضربات مع الرتب 2، 3، 4، على التوالي. يجب أن تبدو النتيجة كما يلي:

ملاحظة: هذه المجموعة إندكس ماتش مفيدة جدا وشعبية جدا - جنبا إلى جنب مع فلوكوب و هلوكوب يمثل هو جوهر وظائف البحث إكسيل، والتي تمكنك من القيام بالكثير من الأشياء القوية مع مجموعات كبيرة من البيانات. هذه الوظائف هي جيدا يستحق إتقان، وليس فقط لغرض هذا البرنامج التعليمي. قد ترغب في قراءة المزيد عنهم واللعب معهم قليلا.

لقد أدرجنا الآن الصفر والضربات الأربعة، وأمرنا من الأدنى إلى الأعلى، ولدينا نقطة رئيسية أخيرة لإضافة - السعر الأساسي لانهائي. في B80 الخلية، فزنا في الواقع لانهائية، ولكن بعض عدد كبير جدا (كبيرة جدا كنت متأكدا من كل ما تبذلونه من الضربات المحتملة وكسر-إيفنز لأي استراتيجية الكامنة وأي خيار ستكون أصغر من هذا العدد). اخترت 1،000،000،000 (مليار).

حساب P / L.

الآن لدينا جميع النقاط الرئيسية الست (مكررة هي غرامة، طالما يتم ترتيب جميع النقاط الرئيسية من أدنى إلى أعلى). يمكننا حساب الموضع P / L في كل نقطة، وذلك ببساطة عن طريق نسخ الصيغ من الخلايا C70-G70 (أو أي من الصفوف الأخرى التي تحسب P / L للسعر الأساسي المحدد) إلى الصفوف 75-80. يجب أن تبدو النتيجة كما يلي:

لقد الملونة خلفية الصفوف 73-74 فقط أن نتذكر هذه الصيغ تختلف عن الصفوف الأخرى.

العثور على نقاط التعادل.

الخطوة التالية هي العثور على حيث (بين أي من النقاط الرئيسية المجاورة) كسر-- إيفنس هي. كما هو موضح في البداية، ونحن سوف نفعل ذلك من خلال مقارنة علامات P / L & # 8217 للحصول على نقطتين. إذا كانت علامة مختلفة، ونحن نعلم أن هناك B / E بينهما. إذا كان التوقيع هو نفسه، لا B / E. فقط من خلال النظر في P / L & # 8217؛ s في العمود ز، يمكننا أن نرى يجب أن يكون هناك نقطة التعادل بين 45 و 50 (P / L يذهب من -850 إلى +1،650) وآخر واحد بين 50 و 55 (P / L يذهب من +1،650 إلى -850).

فلنعمل مع صيغ إكسيل في العمود H، بجوار P / L المحسوب. سوف نتحقق من B / E & # 8217؛ s في كل من خمس فترات ممكنة، بدءا من واحد بين الصفر والضربة الأولى.

الصيغة في الخلية H76 هي:

وهي وظيفة إف بسيطة جدا أن يتحقق ما إذا كانت علامات P / L هي نفسها (سواء الأرباح أو كلاهما خسائر). إذا كانت هي نفسها، فإنه يعود صفر (لا B / E). إذا لم تكن هي نفسها، فإنه يعود 1 (هناك B / E في مكان ما بين هاتين النقطتين الأساسية السعر).

انسخ الصيغة من الخلية H76 إلى الخلايا H77-H80. يجب أن تكون لديك هذه النتيجة:

وقد أكدت الحسابات ما كنا نفكر فقط من خلال النظر في الرسم البياني للمردود و P / L & # 8217؛ ق. هناك نوعان من نقاط التعادل: واحد بين 45 و 50، وآخر بين 50 و 55.

يمكنك أن ترى أيضا أن المخالفة 50 التي يتم تضمينها مرتين لا تهم، لأن P / L بالأسعار الأساسية متطابقة هو بالطبع نفس (+1،650)، وبالتالي فإن علامات هي نفسها، وهو ما يعني عدم وجود كسر كاذبة، وجدت.

الآن بعد أن نعرف أين نبحث عن نقاط B / E، يمكننا حساب الأسعار بالضبط.

حساب أسعار التعادل بالضبط.

ونحن نعلم أن P / L عند انتهاء صلاحية وظيفة السعر الأساسي هو دائما خط مستقيم بين اثنين من الضربات المجاورة وبالتالي يمكننا حساب السعر الأساسي الدقيق حيث P / L يعبر خط الصفر عن طريق الاستيفاء. ولنفعل ذلك بالنسبة لنقطة B / E بين الإضرابين 45 و 50.

ونحن نعلم أن في الإضراب 45 مجموع P / L هو -850 وفي الإضراب 50 هو +1،650. ونحن نعلم أيضا أن الخط بين هاتين النقطتين هو مستقيم، مع المنحدر المستمر. وبالتالي، فإن نسبة مساوية نقطة التعادل & # 8217 s من الضربات (x1: x2) ستكون بالضبط نفس نسبة المسافات بين الصفر و P / L & # 8217 s (y1: y2 ).

ومع ذلك، يمكننا حساب المسافة من نقطة التعادل من الإضراب السفلي:

x1 = (x1 + x2) * y1 / (y1 + y2)

x1 + x2 هي المسافة بين الإضرابات = 50 - 45 = 5 في مثالنا y1 هي صفر مطروحا منه المخفض الأدنى P / L = 0 - (-850) = 850 y1 + y2 هو P / L الإضراب الأعلى ناقص المخالفة الأدنى P / L = 1650 - (-850) = 2500.

x1 = 5 * 850/2500 = 1.7.

نقطة التعادل هي:

السماح بتنفيذ هذا الحساب في إكسيل في الخلية I77. الصيغة هي:

قبل نسخ الصيغة إلى الخلايا الأخرى، اسمحوا & # 8217؛ s جعلها فقط حساب السعر b / e إذا كان هناك واحد في فاصل معين (إذا العمود h هو 1). وسوف نقوم بذلك عن طريق وضع الصيغة بأكملها داخل وظيفة إف بسيطة من شأنها أن تحقق من القيمة في العمود H:

الآن يمكننا نسخ الخلية I77 للخلايا I76 و I77-I79. يجب أن تبدو النتيجة كما يلي:

نقطة التعادل الثانية هي 53.30.

هذا & # 8217؛ s (تقريبا)

لقد قمنا بحساب نقاط التعادل بنجاح، والتي كانت آخر ميزة لإضافة إلى جدول الاستحقاقات مكافأة لدينا. نحن نقترب من نهاية برنامج إكسيل بايوود إكسيل توتوريال، ولكن هناك جزء أخير حيث سأقدم بعض الأفكار الإضافية وإمكانية إدخال المزيد من التحسينات على جدول البيانات.

من خلال البقاء على هذا الموقع و / أو باستخدام محتوى ماكروبتيون، فإنك تؤكد أنك قرأت اتفاقية بنود الاستخدام وتوافق عليها تماما كما لو كنت قد وقعت عليها. يتضمن الاتفاق أيضا سياسة الخصوصية وسياسة ملفات تعريف الارتباط. إذا كنت لا توافق على أي جزء من هذه الاتفاقية، يرجى ترك الموقع الآن. جميع المعلومات للأغراض التعليمية فقط وقد تكون غير دقيقة أو غير كاملة أو قديمة أو خاطئة. ماكروبتيون ليست مسؤولة عن أي أضرار الناجمة عن استخدام المحتوى. لا يتم تقديم أي مشورة مالية أو استثمارية أو تجارية في أي وقت.

كيفية حساب سعر التعادل للمكالمات ويضع.

قبل شراء أي مكالمة أو وضع الخيار في مغامرات تداول الأسهم الخاصة بك، يجب عليك حساب سعر التعادل. هنا الصيغة لمعرفة ما إذا كانت تجارتك تنطوي على أرباح محتملة:

سعر الإضراب + تكلفة الخيار قسط + لجنة وتكاليف المعاملات = سعر التعادل.

حتى إذا كنت & # 8217؛ إعادة شراء 50 ديسمبر دعوة على أبك الأسهم التي تبيع ل $ 2.50 قسط والعمولة هو 25 دولارا، سيكون لديك سعر التعادل.

$ 50 + $ 2.50 + 0.25 = 52.75 $ للسهم الواحد.

وهذا يعني أن لتحقيق الربح على هذا الخيار دعوة، سعر السهم من أبك يجب أن يرتفع فوق 52.75 $.

لحساب سعر التعادل لخيار وضع، يمكنك طرح قسط وتكاليف العمولة. ل 50 ديسمبر وضع على الأسهم أبك التي تبيع على قسط من 2.50 $، مع عمولة 25 $، نقطة التعادل الخاص بك سيكون.

$ 50 & # 8211؛ $ 2.50 & # 8211؛ 0.25 = 47.25 دولار للسهم الواحد.

وهذا يعني أن سعر السهم من أسهم أبك يجب أن ينخفض ​​إلى ما دون 47.25 دولار لكي تحقق ربحا.

تأكد من أنك تفهم هيكل الرسوم المستخدمة من قبل الوسيط قبل إجراء أي تداول الخيارات. تختلف الرسوم بشكل كبير من وسيط إلى آخر. وكثيرا ما يتقاضى الوسطاء رسوما ذهابا وإيابا، والتي تشير إلى الرسوم التي تحملها على الطريق في طريق الخروج من وضع تداول الخيارات. لمعرفة رسوم العمولة ذهابا وإيابا في صيغة التعادل، ببساطة مضاعفة تكلفة العمولة.

الخيار سترادل (طويل سترادل)

إن المدى الطويل، المعروف أيضا باسم سترادل شراء أو ببساطة "سترادل"، هو استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء في وقت واحد من وضع ودعوة لنفس المخزون الأساسي، ضرب السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خيارات المدى الطويل هي أرباح غير محدودة، استراتيجيات تداول خيارات المخاطر المحدودة التي يتم استخدامها عندما يعتقد تاجر الخيارات أن الأوراق المالية الأساسية سوف تواجه تقلبات كبيرة في المدى القريب.

غير محدود الربح المحتملة.

من خلال وجود مراكز طويلة في كل من خيارات الدعوة ووضع، يمكن سترادلز تحقيق أرباح كبيرة بغض النظر عن الطريقة التي يرأسها سعر السهم الأساسي، شريطة أن تكون هذه الخطوة قوية بما فيه الكفاية.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود المحقق عند سعر الأساس> ضربة سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المدفوع أو سعر الكامنة دليل الخيارات.

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

نسبة انتشار.

نسبة انتشار هي استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء عدد من الخيارات وبيع المزيد من الخيارات لنفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية بسعر إضراب مختلفة. إنها ربح محدود، إستراتيجية تداول خيارات مخاطر غير محدودة يتم اتخاذها عندما يعتقد تاجر الخيارات أن المخزون الأساسي سيواجه تقلبات ضئيلة على المدى القريب.

بيع 2 أوتم المكالمات.

نسبة الاتصال انتشار.

وباستخدام المكالمات، يمكن تنفيذ انتشار نسبة المكالمة بنسبة 2: 1 عن طريق شراء عدد من المكالمات في إضراب أقل وبيع ضعف عدد المكالمات في إضراب أعلى.

محدودية الربح المحتملة.

ويكون الحد الأقصى لمكاسب انتشار المكالمة محدودا ويتم إجراءه عندما يكون سعر السهم الأساسي عند انتهاء الصلاحية هو سعر الإضراب للخيارات المباعة. في هذا السعر، كل المكالمات المكتوبة تنتهي لا قيمة لها في حين تنتهي المكالمة طويلة في المال.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سترايك سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المستلمة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عند سعر الأساس = سترايك سعر المكالمات القصيرة.

مخاطر الارتفاع غير محدود.

تحدث الخسارة عندما يؤدي سعر السهم إلى تحرك قوي نحو الاتجاه الصعودي الذي يتجاوز نقطة التعادل العليا. ولا يوجد حد أقصى للخسارة المحتملة عند تنفيذ استراتيجية انتشار نسبة النداء.

وفيما يلي صيغة حساب الخسارة:

الحد الأقصى للخسارة = خسارة غير محدودة تحدث عند السعر الأساسي> الإضراب سعر المكالمات القصيرة + ((سعر الإضراب قصير المكالمة - الإضراب سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط الاستلام) / عدد المكالمات غير المكشوفة) الخسارة = سعر الأساس - سعر الإضراب مكالمات قصيرة - ماكس الربح + اللجان المدفوعة.

القليل أو لا خطر السلبي.

أي خطر على الجانب الهبوطي لنسبة انتشار المكالمة يقتصر على الخصم المتبع لوضع الفارق (إن وجد). قد يكون هناك ربح حتى إذا تم الحصول على الائتمان عند وضع على انتشار.

نقطة التعادل

هناك نقطتي التعادل لنسبة انتشار الانتشار. يمكن حساب نقاط التعادل باستخدام الصيغ التالية.

أعلى نقطة التعادل = سترايك سعر المكالمات القصيرة + (نقاط الحد الأقصى للربح / عدد المكالمات غير المكشوفة) نقطة التعادل أقل = سترايك سعر نداء طويل +/- صافي قسط المدفوعة أو المستلمة.

باستخدام الرسم البياني المبين في وقت سابق، حيث أن الحد الأقصى للربح هو 500 دولار، وبالتالي فإن الحد الأقصى للربح يساوي 5. إضافة هذا إلى الإضراب العالي 45 $، يمكننا حساب نقطة التعادل لتكون $ 50. (انظر المثال أدناه)

لنفترض أن الأسهم شيز تتداول عند 43 $ في يونيو. يقوم تاجر الخيارات بتنفيذ استراتيجية انتشار المكالمات بنسبة 2: 1 من خلال شراء مكالمة جول 40 مقابل 400 دولار وبيع اثنين من مكالمات جول 45 مقابل 200 دولار لكل منهما. صافي الخصم / الائتمان المتخذة لدخول التجارة هو صفر.

عند انتهاء الصلاحية في يوليو، إذا كان سهم شيز يتداول عند 45 $، كل من المكالمات جول 45 تنتهي بلا قيمة في حين تنتهي المكالمة جول 40 طويلة في المال مع 500 $ في قيمة جوهرية. بيع أو ممارسة هذه الدعوة الطويلة سيعطي للمتداول الخيارات أقصى ربح قدره 500 دولار.

إذا كان سهم شيز يتجمع ويتداول عند 50 $ عند انتهاء الصلاحية في يوليو، كل الخيارات ستنتهي في المال ولكن لأن التاجر قد كتب مكالمات أكثر مما كان قد اشترى، وقال انه سوف تحتاج إلى إعادة شراء المكتوبة المكتوبة التي زادت في القيمة. كل محادثة جول 45 مكتوبة الآن بقيمة 500 $. ومع ذلك، له مكالمة جول 40 طويلة يستحق 1000 $، وهو ما يكفي لتعويض الخسائر من المكالمات المكتوبة. لذلك، وقال انه يحقق التعادل عند 50 $.

بعد 50 $ على الرغم من، لن يكون هناك حد للخسارة المحتملة. على سبيل المثال، في 60 $، كل مكتوبة جول 45 المكالمة ستكون قيمتها 1500 $ في حين له واحدة طويلة جول 40 الدعوة هي فقط بقيمة 2000 $، مما أدى إلى فقدان 1000 $.

ومع ذلك، لا يوجد خطر سلبي على هذه التجارة. إذا كان سعر السهم قد انخفض إلى 40 $ أو أقل عند انتهاء الصلاحية، فإن جميع الخيارات المعنية تنتهي لا قيمة لها. وبما أن صافي الخصم لوضع على هذه التجارة هو صفر، لا يوجد أي خسارة الناتجة.

ملاحظة: في حين أننا قد غطت استخدام هذه الاستراتيجية مع الإشارة إلى خيارات الأسهم، فإن انتشار نسبة ينطبق بالتساوي باستخدام خيارات إتف، خيارات الفهرس وكذلك الخيارات على العقود الآجلة.

اللجان.

ولتسهيل الفهم، لم تأخذ الحسابات المبينة في الأمثلة أعلاه في الاعتبار رسوم العمولة لأنها مبالغ صغيرة نسبيا (عادة ما يتراوح بين 10 دولارات و 20 دولارا) وتتباين عبر وساطة الخيارات.

ومع ذلك، بالنسبة للتجار النشطين، يمكن للجان تناول جزء كبير من أرباحها على المدى الطويل. إذا كنت تتداول الخيارات بنشاط، فمن الحكمة أن تبحث عن وسيط عمولات منخفضة. يجب على التجار الذين يتاجرون بعدد كبير من العقود في كل صفقة مراجعة أوبتيونشوس لأنها تقدم رسوما منخفضة فقط 0.15 $ لكل عقد (+ $ 4.95 لكل التجارة).

استراتيجيات مماثلة.

وتتشابه الاستراتيجيات التالية مع انتشار النسبة في أنها أيضا استراتيجيات تقلب منخفضة ذات إمكانيات محدودة للربح ومخاطر غير محدودة.

إصلاح الأسهم.

ويمكن أيضا استخدام نسبة انتشار المكالمة لإصلاح وضع مخزون طويل تم ضربه بخسارة غير محققة. هذه الاستراتيجية إصلاح الأسهم يمكن أن تقلل من السعر اللازم للتعادل على الأسهم طويلة مع أي تكلفة تقريبا.

وضع نسبة انتشار.

ويمكن أيضا أن يتم بناء انتشار نسبة باستخدام يضع. إن نسبة نسبة الفائدة مشابهة لاستراتيجية انتشار نسبة المكالمة ولكن لديها مخاطر أكثر صعودا وأقل هبوطا.

باكسبرياد (عكس نسبة انتشار)

الإستراتيجية العكسية لنسبة الانتشار هي الخلفية. وتستخدم الفواصل الخلفية عندما يتوقع حدوث تحركات كبيرة من سعر السهم الأساسي.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.