خيارات سوق الأسهم للدمى

الخيارات الثنائية.

خيارات الأسهم الأسهم للدمى.

أساسيات المكالمات المغطاة - إنفستوبيديا.

2018-08-28 & # 0183؛ & # 32؛ قائمة أفضل الأسهم للخيارات يلعب أفضل 10 مخزونات للعب خيارات في هذا السوق. على المدى الطويل دعوة طويلة أو وضع الخيار.

مقدمة إلى خيارات الأسهم: أساسيات.

2018-01-13 & # 0183؛ & # 32؛ مشاهدة الفيديو & # 0183؛ & # 32؛ تعرف الخيارات الخاصة بك: أساسيات يضع والخيارات تأتي في اثنين من النكهات يضع ويدعو. إذا كان المتداول يشتري المكالمة 100 آذار / مارس على الأسهم أبك،

خيارات التداول للدمى؟ - كتب غوغل.

تداول الخيارات: ما هي خيارات الاتصال؟ مقدمة إلى المكالمات ويضع مع أمثلة واضحة، والتعاريف، ونصائح التداول للتاجر المبتدئين من الدعوة ووضع خيارات.

شرح أساسيات خيارات الأسهم | خيارات & أمب؛ دليل العقود الآجلة.

كيفية شراء خيارات الأسهم. خيار الأسهم التي تريد شراء وإذا كنت تريد خيار وضع أو الاتصال على الأسهم الأساسية. خيارات التداول للدمى. الاستثمار.

خيارات أساسيات: يضع ويدعو - فوربس.

خيارات التداول للدمى: من السهل الخيار أساسيات الاستثمار والتعاريف. تعلم كيفية استخدام خيارات الأسهم للدخل المتكرر. البرنامج التعليمي مجانا.

خيار الاتصال - ويكيبيديا.

أنا لم يفهم يضع أو المكالمات. هل يمكن لأي شخص أن يفسر ذلك وكأنني طفلة؟

خيارات الأسهم للدمى - ولد لبيع.

B & # 246؛ سير أف فور دوميز. L & # 229؛ غا بريزر & أمب؛ سناب ليفيرانز!

تعلم خيارات سوق الأسهم للدمى - كسينكونديماند.

B & # 246؛ سير أف فور دوميز. L & # 229؛ غا بريزر & أمب؛ سناب ليفيرانز!

الأسهم - خيارات للدمى. يمكنك شرح كيف يضع.

2001-07-15 & # 0183؛ & # 32؛ خيارات الأسهم للدمى [آلان R. سيمون] على الأمازون. * مجانا * الشحن على العروض المؤهلة. إذا كنت مثل الغالبية العظمى من يقدر 12 مليون نسمة.

أفضل 10 مخزونات للعب خيارات في هذا السوق.

تعريفات هامة خيار الاتصال - العقد الذي يعطي المشتري الحق في شراء الأسهم من البائع بسعر الإضراب المنخفض وبيع نفس الأسهم ل.

كيفية استخدام خيارات الأسهم إلى ميزة الخاص بك - الدمى.

مقدمة إلى خيارات الأسهم: ما هو الخيار؟ الفصل 2. كيف يعمل الخيار؟ الفصل 3. خيارات الأسهم كنت تمارس خيار المكالمة.

كيفية التداول خيارات الأسهم - أساسيات الدعوة & أمب؛ وضع خيارات.

إن الخيار في التمويل هو عقد يمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع أصل أو أداة أساسية في أ.

كيفية شراء خيارات الأسهم | شتلة.

خيارات الأسهم للدمى. كتاب خيارات الأسهم للدمى سوف تساعدك على فهم وضع وخيارات الاتصال. على الرغم من أنها ليست سيئة، بصراحة، لا تحتاج إليها.

خيارات أساسيات دروس - إنفستوبيديا.

يعطي المالك الحق في شراء الأسهم من الكاتب الخيار في سعر الإضراب في أو قبل * مقدمة لوضع وخيارات الاتصال المؤلف: غاري R. إيفانز.

خيارات التداول للدمى | شتلة.

2017-12-07 & # 0183؛ & # 32؛ تعلم كل شيء عن خيارات الأسهم وكيف خيار الأسهم الأسهم الخيار أساسيات. المشاركين في سوق الخيارات شراء وبيع الدعوة ووضع الخيارات.

خيارات التداول للدمى: جورج A. فونتانيلز.

تداول الأسهم مقابل تداول خيارات الأسهم: الجزء الأول - هل ترغب في معرفة المزيد عن هذه المشتقات؟ نذهب بعض المصطلحات الأساسية ومصدر.

كيف خيار الاتصال التجارة يعمل - الدمى.

2018-10-18 & # 0183؛ & # 32؛ الخيار الأسهم هو الأمن الذي يعطي حامل الحق في شراء الأسهم (الأسهم العادية عادة) بسعر محدد (يسمى سعر الإضراب) لثابتة.

تداول الخيارات الثنائية للدمى - المبتدئين كاملة.

في هذا السيناريو، بيع مكالمة مغطاة على موقف الأسهم الخاصة بك قد يكون خيارا جذابا بالنسبة لك. هل يمكن أن تبيع الخيار 55 $ دعوة ضد الأسهم الخاصة بك،

خيارات للدمى - شرح الخيارات الأساسية.

خيارات التداول للدمى يمنحك مستويات محدودة مكافأة محدودة خطر طويل دعوة طويلة خيار طويل وضع خسائر الأسهم طويلة إدارة أقصى قدر من المخاطر المال.

خيارات للدمى - خيارات ورقة الغش.

تغطية المكالمة المكتوبة. باستخدام الأسهم كنت تملك بالفعل 6 استراتيجيات الخيار العظمى للمبتدئين. وكثيرا ما يتوقون الخيار إلى بدء التداول - حريصة جدا.

دليل المبتدئين إلى خيارات - التجار حافة الهند.

2018-12-10 & # 0183؛ & # 32؛ كيفية تداول الخيارات: المكالمات & أمب؛ يضع خيارات المكالمات على & كوت؛ الدمى & كوت؛ دليل الخيارات لماذا وكيف التجارة الخيار (كال / بوت) في الأسهم.

خيارات التداول للدمى: كيفية البدء.

تعريف المكالمة المغطاة عندما يقوم المستثمر بشراء أسهم من الأسهم ثم يبيع (يشار إليها أيضا باسم الكتابة) خيارات المكالمة مقابل الأسهم، وهذا ما يسمى أ.

تداول الأسهم مقابل خيارات تداول الأسهم - الجزء الأول.

دليل المبتدئين إلى خيارات. ما هو الخيار؟ لإجراء مكالمة، يمكن لمالكي المكالمات شراء الأسهم بسعر الإضراب (من بائع المكالمة).

للدمى - B & # 246؛ سير أف للدمى.

أنا لم يفهم يضع أو المكالمات. هل يمكن لأي شخص أن يفسر ذلك وكأنني طفلة؟

استدعاء الخيار الخيار: تعلم مع الأمثلة والتفسيرات.

مثال على خيار الاتصال على السهم. عادة ما يقوم المستثمر بشراء "مكالمة" عندما يتوقع أن يتجاوز سعر الأداة الأساسية سعر الإضراب.

خطوات بسيطة للخيار نجاح التداول - مكتبة التجار.

بداية أفضل مع هذا السهل أن نفهم خيارات التداول للدمى إذا كان لديك خيار الاتصال يمكنك شراء أسهم أبل في 150 $ وبيعها في 160 $ ​​ل.

الأسهم - خيارات للدمى. يمكنك شرح كيف يضع.

في المالية، خيار وضع أو وضع هو سوق الأوراق المالية الجهاز الذي يعطي صاحب الحق، وليس الالتزام، لبيع الأصول (الكامنة)، في أ.

&نسخ؛ خيارات الأسهم الأسهم للدمى الخيار الثنائي | خيارات الأسهم الأسهم للدمى أفضل الخيارات الثنائية.

أساسيات عقود خيارات التداول.

خيارات التداول للدمى، الطبعة الثانية.

والخيار المالي هو اتفاق تعاقدي بين طرفين. على الرغم من أن بعض عقود الخيارات هي دون وصفة طبية، وهذا يعني أنها بين طرفين دون المرور من خلال تبادل، وعقود موحدة تعرف باسم خيارات الخيارات التجارة في البورصات. عقود الخيار تعطي حقوق المالك والتزامات البائع. وفيما يلي التعاريف الرئيسية والتفاصيل:

خيار الاتصال: يمنح خيار الاتصال المالك (البائع) الحق (التزام) بشراء (بيع) عدد محدد من أسهم الأسهم الأساسية بسعر محدد بحلول تاريخ محدد سلفا. يتيح لك خيار الاتصال الفرصة للاستفادة من مكاسب الأسعار في المخزون الأساسي في جزء صغير من تكلفة امتلاك الأسهم.

وضع الخيار: تعطي خيارات الشراء المالك (البائع) الحق (التزام) لبيع (شراء) عدد معين من أسهم الأسهم الأساسية بسعر محدد بحلول تاريخ محدد. إذا كنت تملك خيارات وضع على الأسهم التي تملكها، وسعر السهم في الانخفاض، والخيار وضع تكتسب في القيمة، وبالتالي تعويض الخسائر على الأسهم، مما يتيح لك الفرصة لاتخاذ قرارات حول ملكية الأسهم الخاصة بك دون الذعر .

حقوق مالك عقد الخيارات: يمنح خيار الاتصال المالك الحق في شراء عدد محدد من أسهم الأسهم بسعر محدد سلفا. يعطي خيار الخيار مالكها الحق في بيع عدد محدد من أسهم الأسهم بسعر محدد سلفا.

التزامات البائع الخيارات: بائعي خيارات الاتصال لديهم التزام لبيع عدد معين من أسهم الأسهم الأساسية بسعر محدد سلفا. البائعين من خيارات وضع لديهم التزام لشراء كمية محددة من الأسهم بسعر محدد سلفا.

من أجل تحقيق أقصى قدر من استخدامك للخيارات، لكل من إدارة المخاطر والأرباح التجارية، تأكد من فهم المفاهيم الواردة في كل قسم تماما قبل الانتقال. التركيز على الخيار، والنظر في كيفية استخدامها، وقياس المخاطر والمكافآت المرتبطة بالخيار والاستراتيجية. إذا كنت تبقي هذه العوامل في الاعتبار أثناء دراسة كل قسم، والمفاهيم سيكون أسهل بكثير لاستخدام وأنت تتحرك إلى التداول في الوقت الحقيقي.

استخدام خيارات الأسهم للأهداف التالية:

للاستفادة من التحركات الصاعدة لأقل من المال.

للربح من التحركات الهبوطية في الأسهم دون مخاطر البيع قصيرة.

لحماية وضع الأسهم الفردية أو محفظة كاملة خلال فترات انخفاض الأسعار وتراجع السوق.

تكون دائما على بينة من مخاطر خيارات التداول. وفيما يلي مفهومان رئيسيان:

عقود الخيار لها حياة محدودة. كل عقد له تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يعني إذا كانت الخطوة التي تتوقعها هي قريبة من تاريخ انتهاء الصلاحية، وسوف تفقد الاستثمار الأولي بأكمله. يمكنك معرفة كيفية حدوث هذه الأشياء عن طريق تداول الورق قبل أن تفعل ذلك في الوقت الحقيقي.

تداول الورق يتيح لك محاولة خيارات مختلفة للسهم الأساسي، وتحقيق شيئين. واحد هو أنه يمكنك أن ترى ما يحدث في الوقت الحقيقي. رؤية ما & # 173؛ يحدث، بدوره، يتيح لك معرفة كيفية اختيار أفضل خيار وكيفية إدارة الموقف.

الاستراتيجية الخاطئة يمكن أن تؤدي إلى نتائج كارثية. إذا كنت تأخذ المزيد من المخاطر من الضروري، وسوف تحد من المكافآت الخاصة بك وتعريض نفسك لخسائر غير محدودة. هذا هو نفس الشيء الذي قد يحدث إذا قمت ببيع الأسهم قصيرة، والتي من شأنها أن تهزم الغرض من خيارات التداول. خيارات واستراتيجيات الخيارات المحددة تمكنك من تحقيق نفس الشيء مثل بيع الأسهم قصيرة (الاستفادة من انخفاض في أسعار الأصول الأساسية) في جزء صغير من التكلفة.

خيارات التداول للدمى ورقة الغش.

خيارات التداول مختلفة قليلا عن الأسهم التجارية، ولكن كلاهما يتطلب البحث والدراسة. إذا كنت تريد الانتقال إلى خيارات التجارة، فمن المهم أن تعرف أنواع الطلبات، وكيفية قراءة التغييرات في السوق باستخدام المخططات، وكيفية التعرف على كيفية تأثير تغييرات المخزون على المؤشرات والخيارات، وكيفية بناء الفهارس.

أنواع أوامر التداول.

مجموعة متنوعة من أنواع النظام متاحة لك عند تداول الأسهم؛ بعض ضمان التنفيذ، والبعض الآخر ضمان السعر. تصف هذه القائمة الموجزة الأنواع الشائعة من أوامر التداول وبعض المصطلحات التجارية التي تحتاج إلى معرفتها.

نظام السوق: أمر السوق هو ضمان التنفيذ في السوق الحالية للنظام نظرا لأولويته في طابور التداول (مثل، كتاب التداول) وعمق السوق.

أمر الحد: أمر الحد هو واحد يضمن السعر، ولكن ليس التنفيذ. عند وضع حد على أمر ما، سيتم التعامل معه مثل أمر السوق إذا:

عند الشراء، الحد الخاص بك هو في أو فوق السوق الحالي طلب السعر وهناك عقود كافية لتلبية طلبك (على سبيل المثال، الحد للشراء في $ 2.50 عندما يكون السعر المطلوب هو $ 2.50 أو أقل).

عند البيع، يكون الحد الأقصى هو أو أقل من سعر العرض الحالي في السوق وهناك عقود كافية لتلبية طلبك (على سبيل المثال، الحد للشراء عند 2.50 دولار عندما يكون سعر الطلب 2.50 دولار أو أعلى).

وقف النظام: أمر وقف، كما يشار إلى وقف الخسارة النظام، هو أداة إدارة المخاطر الخاصة بك للتداول مع الانضباط. يتم استخدام وقف لتحريك نظام السوق إذا كان سعر الخيار يتداول أو يتحرك إلى مستوى معين: وقف. تمثل المحطة سعر أقل مواتاة من السوق الحالي وعادة ما يستخدم لتقليل الخسائر لمركز قائم.

أمر وقف الحد: أمر وقف الحد يشبه أمر وقف منتظم، ولكنه يؤدي إلى أمر حد بدلا من أمر السوق. في حين أن هذا قد يبدو جذابا حقا، كنت نوع من يسأل الكثير من حيث حركة السوق المحددة التي تحتاج إلى أن يحدث. قد تمنعك من الخروج من أمر تحتاج إلى الخروج، مما يعرضك لمخاطر إضافية. إذا تم التوصل إلى وقف، فإن السوق يذهب ضدك.

المدة: الفترتين الأساسيتين من الوقت سيكون طلبك في مكانه.

جلسة التداول الحالية أو الجلسة التالية إذا تم إغلاق السوق.

حتى يتم إلغاء الأمر من قبلك، أو الوسيط يزيل النظام (ربما في 60 يوما - تحقق مع الوسيط الخاص بك)

إلغاء أو تغيير: إذا كنت ترغب في إلغاء أمر نشط، يمكنك القيام بذلك عن طريق تقديم طلب إلغاء. وبمجرد الانتهاء من الإرشادات، تتلقى تقريرا يخطر لك أنه تم إلغاء الطلب بنجاح. من المحتمل أن يكون الطلب قد تم تنفيذه بالفعل، وفي هذه الحالة تتلقى تقريرا يشير إلى أنك فوات الأوان للإلغاء، مليئة بتفاصيل التنفيذ. وغني عن القول، لا يمكنك إلغاء أمر السوق. تغيير أمر مختلف قليلا عن إلغاء أمر واحد لأنه يمكنك تغيير أمر واحد من طريقتين:

إلغاء الأمر الأصلي، انتظر التقرير يؤكد الإلغاء، ثم أدخل أمر جديد.

إرسال أمر إلغاء / تغيير أو استبدال، والذي يحل محل النظام الحالي مع التصفيات المعدلة ما لم يتم تنفيذ النظام الأصلي بالفعل. إذا حدث ذلك، يتم إلغاء أمر الاستبدال.

الرسوم البيانية المستخدمة لتتبع الاستثمارات.

يتم استخدام بيانات الأسعار في الرسوم البيانية لتعطيك عرضا لنشاط التداول في السوق لفترة معينة. توفر لك القائمة التالية انخفاض مستوى بعض أنواع المخطط التي قد تواجهها أثناء تتبع استثماراتك:

مخطط خطي: ​​يستخدم هذا المخطط السعر مقابل الوقت. يتم توصيل نقاط بيانات سعر واحد لكل فترة باستخدام خط. يستخدم هذا المخطط عادة قيمة الإغلاق. تقدم المخططات الخطية معلومات كبيرة "كبيرة الصورة" لحركة الأسعار والاتجاهات عن طريق تصفية الضوضاء من البيانات المدى الفترة. ميزة واحدة على المخططات الخط هو أنه يتم تصفية المزيد من التحركات طفيفة. ومن عيوب المخططات الخطية أنها لا توفر أي معلومات عن قوة التداول خلال النهار أو ما إذا كانت الفجوات قد حدثت من فترة إلى أخرى.

أوبين-هاي-لو-كلوز (أوهلك) الرسم البياني الشريطي: يستخدم هذا المخطط السعر مقابل الوقت. يتم عرض نطاق تداول الفترة (منخفض إلى مرتفع) كخط رأسي مع عرض أسعار الافتتاح كعلامة تبويب أفقية على الجانب الأيسر من شريط النطاق وأسعار الإغلاق كعلامة تبويب أفقية على الجانب الأيسر من شريط النطاق. يتم استخدام ما مجموعه أربع نقاط سعر لبناء كل شريط. تقدم المخططات أوهلك معلومات حول كل من قوة فترة التداول والثغرات السعرية. باستخدام الرسم البياني اليومي كنقطة مرجعية، شريط عمودي طويل نسبيا يخبرك النطاق السعري كان كبيرا جدا لهذا اليوم.

مخطط الشمعدان: يستخدم هذا الرسم البياني السعر مقابل الوقت، على غرار الرسم البياني أوهلك مع النطاق السعري بين فتح وإغلاق الفترة التي أبرزها شريط سميكة. أنماط فريدة من نوعها لهذا المخطط يمكن أن تعزز التحليل اليومي. الرسوم البيانية الشمعدان لديها تفسيرات نمط واضح فيما يتعلق بالمعركة بين الثيران والدببة التي يتم تطبيقها على أفضل الرسم البياني اليومي. وهي تتضمن أيضا بيانات فيما بين الفترات لعرض نطاقات الأسعار والثغرات.

كيف يتم إنشاء المؤشرات المالية.

للمساعدة في فهم تغييرات الفهرس المالي، يجب أن تعرف كيفية إنشاء الفهارس. لا يتم إنشاء الفهارس على قدم المساواة (حسنا .. واحد هو). يتم بناء المؤشرات المالية بثلاث طرق مختلفة:

السعر المرجح: تفضل الأسهم الأعلى سعرا.

القيمة السوقية المرجحة: تفضل الأسهم المرتفعة.

متساوية بالدولار: كل سهم له نفس التأثير.

كيفية تغيير الأسهم تؤثر على المؤشرات.

المؤشر المالي هو أداة قياس أسعار مجموعات الأسهم والسندات والسلع. التغيير في سهم واحد يترجم إلى تغييرات المؤشر. وفيما يلي بعض الأمثلة:

فعندما ينخفض ​​سعر السهم في مؤشر مرجح للأسعار، فإنه يؤدي إلى تحركات أكبر في المؤشر عند مقارنته بانخفاض في الأسهم الأقل سعرا. مؤشر داو هو مثال على مؤشر مرجح السعر الذي يتأثر أكثر بوينغ (تداول بالقرب من 100 $) من شركة فايزر (تداول بالقرب من 25 $).

ويتأثر مؤشر الوزن المرجح للسوق، مثل مؤشر ستاندرد اند بورز 500، بمزيد من الأسهم السوقية العالية بغض النظر عن السعر. على الرغم من أن ميكروسوفت قد يكون التداول فقط في 30 $ للسهم الواحد، سقف السوق لها ضخمة - حوالي 290 مليار $. عندما يتحرك صعودا أو هبوطا فإنه يخلق تغييرا أكبر في S & أمبير؛ P 500 من، على سبيل المثال، أمجين، الذي يتداول عند 55 $ للسهم الواحد، ولكن لديها فقط سقف السوق من حوالي 64 مليار $.

وينبغي أن يكون لجميع الأسهم في مؤشر مرجح متساوي الدولار نفس التأثير على قيمة المؤشر. ومن أجل الحفاظ على توازن المؤشر، يلزم إجراء تعديل ربع سنوي للأسهم. هذا يمنع الأسهم التي شهدت مكاسب كبيرة على مدى الأشهر الثلاثة الماضية من وجود الكثير من الوزن على المؤشر.

خيارات أساسيات تعليمي.

في الوقت الحاضر، العديد من المحافظ المستثمرين تشمل استثمارات مثل صناديق الاستثمار المشترك والأسهم والسندات. ولكن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية لديك تحت تصرفكم لا تنتهي هناك. نوع آخر من الأمن، والمعروف باسم الخيارات، ويعرض عالما من الفرص للمستثمرين المتطورة الذين يفهمون كل من الاستخدامات العملية والمخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الفئة الأصول.

وتكمن قوة الخيارات في تنوعها وقدرتها على التفاعل مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الفردية. أنها تمكنك من التكيف أو ضبط الموقف الخاص بك وفقا لكثير من حالات السوق التي قد تنشأ. على سبيل المثال، يمكن استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد تراجع سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. يمكن وضع خيارات لاستخدامها لأغراض المضاربة أو أن تكون متحفظة للغاية، كما تريد. ولذلك، يفضل وصف الخيارات على أنها جزء من استراتيجية أكبر للاستثمار.

ولكن هذا التنوع الوظيفي لا يأتي دون تكاليفه. الخيارات هي الأوراق المالية المعقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية إذا ما استخدمت بشكل غير صحيح. هذا هو السبب، عندما خيارات التداول مع وسيط، سوف غالبا ما تأتي عبر إخلاء المسؤولية مثل ما يلي:

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة للجميع. يمكن أن يكون تداول الخيارات مضاربا في طبيعته ويحمل مخاطر كبيرة من الخسارة. الاستثمار فقط مع رأس المال المخاطر.

الخيارات تنتمي إلى مجموعة أكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. وقد ارتبطت هذه الكلمة مع المخاطر المفرطة، ولها القدرة على تحطم الاقتصادات. ومع ذلك، فإن هذا التصور مفرط بشكل عام. كل "المشتقة" تعني أن سعرها يعتمد على، أو مشتقة من ثمن شيء آخر. وبهذه الطريقة، والنبيذ هو مشتق من العنب. الكاتشب هو مشتق من الطماطم (البندورة). الخيارات هي مشتقات الأوراق المالية - قيمتها تعتمد على سعر بعض الأصول الأخرى. هذا هو كل الوسائل المشتقة، وهناك العديد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تندرج تحت مشتقات الاسم، بما في ذلك العقود الآجلة، إلى الأمام، والمقايضات (التي يوجد العديد من أنواع)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في أزمة عام 2008، كان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ونوع معين من المبادلة التي تسببت في المتاعب. وكانت الخيارات إلى حد كبير بلا لوم. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها.)

معرفة كيفية عمل الخيارات بشكل صحيح، وكيفية استخدامها بشكل مناسب يمكن أن تعطيك ميزة حقيقية في السوق. إذا كانت طبيعة المضاربة للخيارات لا تناسب أسلوب حياتك، لا توجد مشكلة - يمكنك استخدام الخيارات دون المضاربة. حتى إذا قررت عدم استخدام الخيارات، ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم كيف الشركات التي كنت تستثمر في استخدامها. وسواء كان الهدف من ذلك هو التحوط من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي أو إعطاء الموظفين ملكية في شكل خيارات الأسهم، فإن معظم المواطنين متعددي الجنسيات يستخدمون اليوم خيارات في شكل أو بآخر.

هذا البرنامج التعليمي سوف أعرض لكم أساسيات الخيارات. نضع في اعتبارنا أن معظم التجار الخيارات لديها سنوات عديدة من الخبرة، لذلك لا نتوقع أن تكون خبيرا على الفور بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي. إذا لم تكن معتادا على كيفية عمل سوق الأوراق المالية، قد ترغب في التحقق من أساسيات الأسهم الأساس أولا.

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.

عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.

دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.

وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سوف تكون قيمتها أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.

هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، عليك أيضا أن تأخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سوف تجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.

بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.

وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.

خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:

حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.

عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي قيمة إكسترنينيك، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:

في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.

كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.